De financiële impact van ESG

Hoe een lage ESG-score kan leiden tot een lagere waardering en hogere interest rates

Tot voor enkele jaren werd de waardering van een bedrijf vooral gebaseerd op de intrinsieke waarde ervan. De laatste jaren worden steeds vaker ook ESG-factoren (environmental, social en governance) naar voren geschoven als cruciale maatstaven. Ze vormen een intrinsiek onderdeel van duurzaam ondernemen en waardecreatie op lange termijn. Wat begon als een kader voor ethisch beleggen, is nu uitgegroeid tot een krachtige factor die de financiële markten en de besluitvorming van bedrijven vormgeeft. In deze blog gaan we dieper in op de impact die een lage ESG-score kan hebben op je bedrijf, je bedrijfswaardering, en de financieringsketen.

Banken en financiële instellingen staan aan de voorhoede van deze verschuiving, waarbij ze ESG-factoren integreren in hun processen. De redenering achter deze stap is duidelijk: bedrijven met een sterke ESG-prestatie worden gezien als minder risicovolle investeringen, waardoor ze aantrekkelijker zijn voor kredietverstrekkers. Omgekeerd kunnen bedrijven met lage ESG-scores te maken krijgen met hogere rentetarieven.

Deze verschuiving in leendynamiek benadrukt de financiële implicaties van ESG-overwegingen. Bedrijven die hun ESG-verantwoordelijkheden verwaarlozen of onderschatten, riskeren niet alleen reputatieschade, maar worden ook geconfronteerd met tastbare economische gevolgen in de vorm van hogere financieringskosten en beperkte toegang tot kapitaal. ESG-prestatie is een cruciale factor geworden die de financiële gezondheid en veerkracht van een bedrijf in de hedendaagse kapitaalmarkten bepaalt.

Waardevermeerdering of verlies?

Bovendien strekt de invloed van ESG zich uit buiten het domein van rentetarieven en heeft het ook invloed op bedrijfswaarderingen. Beleggers en analisten integreren steeds vaker ESG-metrics in hun waarderingsmodellen, waarbij ze het effect erkennen van milieu- en sociale risico's op de langetermijn financiële prestaties. Een robuuste ESG-strategie is niet alleen een controlepunt voor maatschappelijke verantwoordelijkheid; het is een drijvende kracht achter aandeelhouderswaarde en concurrentievoordeel.

Bedrijven die er niet in slagen om ESG-factoren op de juiste manier te vertalen of te managen, blijven vaak kwetsbaar achter in het geval van een overname of fusie. Want ook professionele overnemers hebben meer en meer aandacht voor ESG-processen en rapportering. Voor hen is de afwezigheid of inconsistentie hiervan, steeds vaker een dealbreaker. 

Stel je een scenario voor met twee soortgelijke bedrijven die actief zijn in dezelfde branche. Het ene bedrijf geeft prioriteit aan duurzaamheidsinitiatieven, minimaliseert zijn ecologische voetafdruk, bevordert diversiteit en inclusie, en zet sterk in op het welzijn van medewerkers. Het andere bedrijf daarentegen mist een samenhangende ESG-strategie.

Wanneer deze bedrijven worden onderworpen aan een waarderingsbeoordeling, beïnvloedt het scherpe contrast in hun ESG-prestaties onvermijdelijk de percepties van investeerders en marktsentiment. Een bedrijf dat een solide ESG-trackrecord heeft, zal waarschijnlijk een hogere waardering ontvangen, wat het vertrouwen van investeerders weerspiegelt in het vermogen van het bedrijf om risico's te beheren, kansen te benutten en duurzame rendementen op lange termijn te genereren. Aan de andere kant kan een bedrijf met zwakke ESG-credentials merken dat zijn waardering lager uitvalt, wat de bezorgdheid weerspiegelt over operationele kwetsbaarheden en toekomstige vooruitzichten.

De beursgang van maaltijdbezorger Deliveroo was hier een voorbeeld van. Het aandeel verloor ongeveer een kwart van zijn waarde. De slechte arbeidsomstandigheden van de bezorgkoeriers en de negatieve publiciteit daarover zouden de reden geweest zijn. Een slecht beoordeelde social factor werd dus direct vertaald in waardeverlies. 

Extra cost verdient zich snel terug

Nieuwe ESG-processen implementeren kan een lang en duur proces zijn als je niet goed weet waar te starten. Maar in plaats van het enkel als een kostenpost te zien, is het vooral een investering in de toekomst van je bedrijf. 

Een doordacht ESG-beleid rendeert en maakt je bedrijf op termijn waardevoller op verschillende vlakken. Zo zal een degelijke rapportering je bedrijf sneller richting de juiste investeringen sturen om er nadien ook rendement uit te halen. Op de arbeidsmarkt helpt je ESG-beleid je met het aantrekken van de juiste profielen zodat de continuïteit op de vloer gegarandeerd is. En ten slotte is een goede rapportering een sterke onderhandelingstool bij het vinden en aantrekken van nieuwe opportuniteiten. Terwijl financiële markten duurzaamheid blijven prioriteren en de regelgevende controle toeneemt, is de integratie van ESG in de bedrijfsstrategie niet alleen een keuze - het is een strategische noodzaak voor langetermijnsucces.


Benieuwd naar het Move To Happiness ESG implementatieplan? Getest en effectief gebleken bij meer dan 7.000 medewerkers van bedrijven zoals VGD, Accenture, Nyrstar, … Download ons 7 stappenplan dan hier.